Aerodrome AERO

• Aerodrome ist nach Angaben des Projekts eine dezentrale Börse auf dem Netzwerk Base, auf der Nutzer Token tauschen und andere Nutzer die dafür nötige Liquidität in Pools bereitstellen.
• Welche Pools die wöchentlich verteilten AERO-Emissionen erhalten, bestimmen die Inhaber von veAERO durch ihre Stimmen, und dafür erhalten sie einen Anteil an den Einnahmen der gewählten Pools.
• AERO folgt dem Standard ERC-20; wer den Token für bis zu vier Jahre sperrt, erhält veAERO und damit Stimmkraft.
• Abgerechnet wird in Zyklen von sieben Tagen, und für die anfängliche Verteilung nennt die Dokumentation sechs Gruppen mit Prozentanteilen.

Aerodrome ist nach Angaben des Projekts ein Zentrum für Handel und Liquidität auf dem Netzwerk Base. Gestartet ist es demnach am 28. August 2023. Das Projekt beschreibt Aerodrome als dezentrale Börse. Die Liquidität für den Handel stammt demnach von Nutzern, die Vermögenswerte in Liquiditätspools aus Tokenpaaren einzahlen.

Wechselkurse werden nach Angaben des Projekts nicht über ein Order Book (Liste offener Aufträge) geführt, sondern algorithmisch aus dem Verhältnis der beiden Vermögenswerte je Pool bestimmt. Diese Algorithmen heißen Automated Market Makers (automatisierter Marktmacher). Aerodrome enthält demnach einen AMM mit konstantem Produkt sowie einen AMM-Entwurf für Concentrated Liquidity (auf frei gewählte Bereiche konzentrierte Liquidität) namens Slipstream.

Das Protokoll arbeitet nach Angaben des Projekts in Zyklen von sieben Tagen, die Epochs (Abrechnungszeiträume) heißen. Eine Epoch beginnt donnerstags um 00:00 UTC und endet mittwochs um 23:59 UTC, und je Epoch werden Stimmen, Emissionen, Gebühren und Anreize berechnet. Stimmen wirken demnach nicht auf die Emissionen der laufenden Epoch, sondern bestimmen deren Verteilung in der folgenden. Inhaber von veAERO bestimmen durch Abstimmung alle sieben Tage, wie AERO-Emissionen auf die Pools verteilt werden. Ein Pool braucht dafür einen Gauge, einen Smart Contract (auf der Blockchain gespeicherter Programmcode), der die Verteilung von Emissionen, Stimmen und Belohnungen koordiniert.

Nach Angaben des Projekts kann jeder AERO sperren und dadurch veAERO erzeugen. Als Gegenleistung für ihre Stimmen erhalten Inhaber von veAERO einen Anteil an den Börseneinnahmen der Pools, für die sie abstimmen. Zusätzlich kann jeder Nutzer Anreize hinterlegen, um Stimmen für bestimmte Pools anzuziehen.

Nach Angaben der Dokumentation sind Stable Pools für Token gedacht, die kaum Kursschwankungen aufweisen. Volatile Pools sind demnach für Token mit hoher Preisschwankung gedacht. Pools mit Concentrated Liquidity verlangen, dass die Liquidität innerhalb eines bestimmten Preisbereichs hinterlegt wird, dessen Grenzen über Ticks (gleichmäßig verteilte Preispunkte) festgelegt werden. Der Router des Protokolls prüft sowohl stabile als auch volatile Pools, um Preisangabe und Handelsweg zu bestimmen.

Nach der Dokumentation ist die Aerodrome Foundation die neutrale Verwalterin des Protokolls und Dromos Labs sein Kern-Entwicklungsteam; beide erzielen Einnahmen über ihre Teilnahme am selben System. Die Foundation setzt ihren Anteil demnach ein, um Zustand und Wachstum des Protokolls zu fördern, unter anderem durch Rückkäufe des Tokens. Dromos Labs finanziert mit seinem Anteil die laufende Entwicklung des Protokolls.

Aerodrome läuft nach der Dokumentation auf MetaDEX02, einem Betriebssystem für dezentrale Börsen, das Dromos Labs entworfen und entwickelt hat. Vertragsarchitektur und vollständige Sicherheitswartung übernimmt Aerodrome demnach von Velodrome V2. Zum Start von Aerodrome wurden drei Wallets für das Ökosystem angelegt und erstmals mit Mitteln ausgestattet. Zwei davon verwaltet die Aerodrome Foundation, das dritte Dromos Labs.

• 28. August 2023Start von Aerodrome.
• April 2026Das Programm Flight School endet formell.

Nach Angaben des Projekts ist AERO der native Token, um den Aerodrome aufgebaut ist und der zwei Funktionen erfüllt. In flüssiger Form wird AERO als Belohnung an Liquiditätsanbieter verteilt. In gesperrter Form, als veAERO, lenkt der Token die Verteilung der AERO-Belohnungen.

Nach Angaben der Dokumentation ist AERO ein Token nach dem Standard ERC-20. veAERO ist ein Token nach dem Standard ERC-721 in Form eines NFT (nicht austauschbarer Token). Die Sperrdauer beträgt bis zu vier Jahre. Je länger die Sperrzeit, desto höher ist die Stimmkraft des gesperrten Betrags. Eine Sperre kann auf Auto-Max Lock gesetzt werden und gilt dann als für vier Jahre gesperrt, ohne dass ihre Stimmkraft abnimmt. Inhaber von veAERO erhalten zudem einen Rebase (Ausgleich gegen Verwässerung der Stimmkraft), der von den Emissionen und vom Verhältnis von veAERO zu AERO abhängt. Die anfängliche Menge beträgt 500 Millionen AERO.

Zur anfänglichen Verteilung nennt die Dokumentation sechs Gruppen. Auf „Voter Incentives“ entfallen 8 Prozent. Auf „Genesis Liquidity Incentives“ entfallen 2 Prozent. Auf „Airdrop for veVELO Lockers“ entfallen 40 Prozent. Auf „Public Goods Fund (Auto Max-Locked)“ entfallen 21 Prozent. Auf die Gruppe für die Mittel des Entwicklungsteams, automatisch maximal gesperrt, entfallen 19 Prozent. Auf „Flight School (Auto Max-Locked)“ entfallen 10 Prozent.

Nach Angaben des Projekts kann jeder einen Pool für jeden unterstützten Token anlegen. Damit ein Pool Stimmen oder Emissionen erhalten kann, müssen seine Token zuvor gelistet sein. Emittenten von Token starten demnach Pools und bauen Liquidität für neue und bestehende Token auf, indem sie selbst Liquidität bereitstellen oder Anreize hinterlegen, die Emissionen anziehen. Mit Aero Launch lässt sich ein Liquiditätsmarkt für einen eigenen Token einrichten.

Relay automatisiert nach Angaben des Projekts die Verwaltung von veNFTs, den Sperrpositionen. Nutzer hinterlegen ihre veNFTs dafür in einer verfügbaren Relay-Strategie.

• Eingriffsrechte eines Council. Nach der Dokumentation gibt es einen Council aus Mitgliedern des Aerodrome-Teams und bekannten Personen aus den Gemeinschaften von Optimism und Base. Er kann in Notfällen oder nach einem angenommenen Governance-Vorschlag tätig werden, der seine Mitwirkung verlangt. Der Council kann demnach einen Gauge abschalten sowie (m)veNFTs aktivieren oder deaktivieren.
• Gesperrte AERO. Einmal gesperrte AERO lassen sich nach der Dokumentation nicht vorzeitig abziehen. Ein veAERO kann demnach in einer Epoch, in der es bereits abgestimmt hat, nicht übertragen werden.