Ondo ONDO

• Ondo ist nach Angaben der Ondo Foundation und von Ondo Finance ein Umfeld, das Finanzprodukte institutioneller Qualität onchain anbieten will: Eine Foundation nach dem Recht der Cayman Islands steht neben einem Unternehmen, das tokenisierte Produkte verwaltet und Protokolle für DeFi (dezentrale Finanzanwendungen) entwickelt.
• ONDO ist der Governance-Token der Ondo DAO; seine Inhaber steuern nach der Dokumentation über Vorschläge, über die onchain abgestimmt wird, wirtschaftliche Parameter und Upgrades der Smart Contracts (auf der Blockchain gespeicherter Programmcode).
• Die anfängliche Menge liegt bei 10 Milliarden ONDO, und eine planmäßige Inflation ist nicht vorgesehen.
• Zum Umfeld gehören unter anderem Flux Finance, ein Marktplatz zum Leihen und Verleihen von Stablecoins (Token mit stabilisiertem Wert), sowie Ondo Stocks für tokenisierte Wertpapiere.

Nach Angaben der Ondo Foundation ist sie eine Gesellschaft nach dem Recht der Cayman Islands, die mit onchain angebotenen Finanzprodukten und -diensten institutioneller Qualität mehr finanzielle Teilhabe und Markteffizienz erreichen will. Sie beschreibt sich als gemeinnützig und ohne wirtschaftlich Berechtigte. Zu ihren Aufgaben zählt sie unter anderem, Projekte zu finanzieren und zu unterstützen, die die Verbreitung tokenisierter Real-World-Assets (reale Werte als Token) in onchain-Finanzprotokollen voranbringen. Außerdem verwaltet sie eine Kasse, um das Wachstum des Ökosystems zu fördern, gibt Governance-Token aus und setzt Smart Contracts des Protokolls ein. Sie arbeitet nach eigener Darstellung außerdem mit Unternehmen, Aufsichtsbehörden und weiteren Beteiligten zusammen und organisiert Veranstaltungen, um die Bindung der Gemeinschaft zu stärken.

Nach Angaben von Ondo Finance ist es das Ziel, Finanzprodukte und -dienste institutioneller Qualität für alle verfügbar zu machen. Dazu gibt es einen Bereich der Vermögensverwaltung, der tokenisierte Finanzprodukte erstellt und verwaltet, und einen Technologiebereich, der Protokolle für DeFi entwickelt. Die Protokolle sollen demnach mit der Zeit unabhängig von Ondo laufen, und jedes hat eine eigene Weboberfläche unter einer anderen Domain, die eine von Ondo nicht kontrollierte Einheit verwaltet.

Nach der Dokumentation üben die ONDO-Inhaber die Kontrolle über das Protokoll aus, einschließlich wirtschaftlicher Parameter und Upgrades der Smart Contracts, und zwar über Vorschläge, über die onchain abgestimmt wird. Die DAO kann außerdem Ausschüsse oder Multisigs (Konto mit mehreren Unterzeichnern) wählen, die bestimmte Abläufe verwalten, etwa die Anpassung wirtschaftlicher Parameter oder das Anhalten des Protokolls in kritischen Zeiten. Ein Vorschlag durchläuft in der Regel zwei Stufen: eine Diskussion im Forum und eine Abstimmung onchain.

Die DAO ist ein Fork (Abspaltung des Quellcodes) von Governor Bravo des Compound-Protokolls und nutzt Tally, um die Abstimmung onchain zu verwalten. Das Stimmgewicht richtet sich nach dem Besitz von ONDO, und Inhaber können es an andere Wallets delegieren. Die Abstimmung läuft drei Tage, danach ist der Vorschlag verbindlich und kann ausgeführt werden. Ein Vorschlag wird nur angenommen, wenn genug Stimmgewicht zusammenkommt, um die vorgegebene Mindestschwelle zu erreichen. Erfolgreiche Vorschläge werden nach einer Verzögerung von einem Tag ausgeführt.

Nach Angaben der Ondo Foundation wurde Ondo Finance 2021 gegründet und ist ein Technologieunternehmen mit Sitz in den USA. Als Gründer und CEO nennt Ondo Finance Nathan Allman. Ondo startete nach Angaben von Ondo Finance im August 2021 mit dem Produkt Ondo Vaults, einem Protokoll für strukturierte Finanzierung auf Ethereum.

2022 half Ondo Finance nach Angaben der Foundation, die Ondo Foundation zu gründen, die früher Neptune Foundation hieß. Zunächst erwarb die Foundation von Ondo Finance die Rechte, den ONDO-Token auszugeben. Mitte 2022 verkaufte die Foundation über Tochtergesellschaften ONDO-Token über die Plattform CoinList an mehr als 18.000 Personen. Anschließend half sie beim Start der Ondo DAO, die Flux Finance eingesetzt hat. Nach einer Abstimmung der DAO wurden die Beschränkungen für die Übertragung des Tokens aufgehoben, sodass er seit dem 18. Januar 2024 frei übertragbar ist.

• August 2021Ondo startet mit dem Protokoll Ondo Vaults auf Ethereum.
• 2022Ondo Finance hilft, die Ondo Foundation zu gründen.
• 18. Januar 2024Der ONDO-Token wird nach einer Abstimmung der DAO frei übertragbar.

ONDO ist der Governance-Token der Ondo DAO und von Flux Finance. Die ursprüngliche Menge beträgt 10 Milliarden ONDO, und nach der Dokumentation ist keine planmäßige oder geplante Inflation vorgesehen.

Nach einem Vorschlag der Foundation zur Aufhebung der Sperre entfallen von den Token rund 2,0 % auf den Verkauf für die Gemeinschaft (Community Access Sale), rund 52,1 % auf das Wachstum des Ökosystems (Ecosystem Growth), 33,0 % auf die Protokollentwicklung (Protocol Development) und rund 12,9 % auf Verkäufe an private Investoren. Nach diesem Vorschlag unterlagen alle Token einer Sperre, deren Aufhebung die Mehrheit der ONDO-Inhaber beschließen musste. Gesperrte Token können weiterhin an Abstimmungen der DAO teilnehmen.

Flux Finance ist nach Angaben von Ondo Finance ein Fork von Compound v2, ein onchain Marktplatz, auf dem Nutzer Stablecoins leihen und verleihen können, mit hochwertigen Sicherheiten wie OUSG, dem an US-Staatsanleihen gekoppelten Token von Ondo. Das Protokoll wurde inzwischen an die Ondo Foundation verkauft. Nach einem Beitrag der Foundation können ONDO-Inhaber über die DAO bei Flux Finance neue Märkte aufnehmen, Märkte pausieren und das Zinsmodell je Markt ändern.

Zu den Produkten von Ondo gehören Ondo Stocks, tokenisierte Aktien und andere Vermögenswerte für Anleger außerhalb der USA, sowie Ondo Intelligent Portfolios, kuratierte Portfolios tokenisierter Aktien und ETFs, die als ein einzelner Token ausgegeben werden. Ondo Stocks soll Anlegern außerhalb der USA onchain ein Engagement in börsengehandelten US-Wertpapieren ermöglichen.

• Erhöhung der Gesamtmenge. Nach den Risikohinweisen zum Token-Verkauf über CoinList kann die anfängliche Gesamtmenge von zehn Milliarden ONDO künftig durch Abstimmung der Mehrheit der ONDO-Inhaber erhöht werden. Nach einem Beitrag der Foundation steuert die Ondo DAO außerdem die Ausgabe neuer ONDO.
• Weitreichende Rechte der DAO. Nach demselben Beitrag hat die Ondo DAO unter anderem das Recht, einen neuen Administrator zu bestimmen und beliebige Funktionen aufzurufen. Bei Flux Finance kann sie demnach Märkte pausieren und die Reserve eines Marktes abziehen.
• Keine Registrierung. Nach den Risikohinweisen zum Token-Verkauf über CoinList sind weder die Gesellschaft, die die Token ausgibt, noch die Plattform, der Verkauf oder die Token in einer Rechtsordnung registriert, zugelassen oder lizenziert, abgesehen von einer Gewerbeerlaubnis. Aufsichtsbehörden könnten demnach feststellen, dass dafür eine Registrierung, Zulassung oder Lizenz nötig ist, etwa nach Wertpapier-, Rohstoffhandels-, Geldwäsche- oder Sanktionsrecht.